Préparer sa retraite dès son plus jeune âge peut sembler surprenant, mais c’est exactement ce que font de plus en plus de trentenaires en plaçant une centaine d’euros par mois sur un plan d’épargne-retraite (PER). Ce choix, celui de la retraite par capitalisation, gagne en popularité face aux inquiétudes sur la viabilité du système actuel par répartition. Mais concrètement, comment cela fonctionne-t-il et quels bénéfices peut-on en attendre ?
Retraite par capitalisation : pourquoi faut-il s’y intéresser ?
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Publié le 24 février 2025 à 18h00
11 millionsRetraite par capitalisation : pour 11 millions de Français, le plan épargne retraite est déjà une réalité.
La Cour des comptes a publié le jeudi 19 février son rapport détaillant la situation actuelle du régime des retraites en France. Ce sujet inquiète particulièrement les Français, qui sont désormais plus de 11 millions à avoir choisi un Plan épargne retraite, dont un million rien qu'au cours de l'année passée.
Comment fonctionne la retraite par capitalisation ?
La retraite par capitalisation consiste à mettre régulièrement de l'argent de côté durant sa vie active. L'objectif est d'investir cet argent sur des supports financiers variés afin qu'il génère des intérêts ou des plus-values. Lorsque la retraite arrive, cette épargne constitue un capital ou une rente qui complète, voire remplace, la pension classique versée par l'État. Par exemple, en épargnant 50 euros par mois pendant 30 ans, vous aurez mis de côté environ 18 000 euros. Ajoutez-y des intérêts, et vous atteignez facilement près de 29 000 euros avec des placements sécurisés. Des placements plus attrayants pourraient même vous rapporter davantage.
Cette forme d’épargne retraite peut être individuelle, chacun choisissant librement où placer son argent (comptes-titres, assurance-vie, immobilier). Mais elle peut aussi être collective, via des fonds de pension gérés par des professionnels. En France, ce système collectif existe déjà pour 4,5 millions de fonctionnaires dont les primes sont automatiquement placées chaque mois afin de financer leur retraite.
Une flexibilité selon votre âge
L’un des principaux avantages de la retraite par capitalisation est sa souplesse. Lorsque vous êtes jeune, vous avez le temps devant vous. Il est donc possible d’opter pour des placements risqués, mais potentiellement très rémunérateurs, comme les actions. À mesure que l’âge de la retraite approche, il est conseillé de réorienter progressivement son épargne vers des placements plus sûrs, tels que les obligations ou les emprunts d'État. La stratégie d’investissement peut être ajustée tout au long de la vie pour minimiser les risques et sécuriser progressivement son capital.
La retraite par capitalisation offre également la possibilité de transmettre un capital à ses proches en cas de décès prématuré. Si le retraité choisit de ne pas transformer tout son capital en rente viagère, le capital restant sera transmis aux héritiers. Cette option n’est pas envisageable avec une retraite classique par répartition, où aucun capital n’est accumulé.
Quels sont les risques associés à la retraite par capitalisation ?
Le principal risque du système par capitalisation réside dans sa sensibilité aux marchés financiers. En cas de crise boursière ou de ralentissement économique majeur, la valeur des investissements peut diminuer fortement. Par conséquent, la retraite future peut être fortement réduite si elle repose exclusivement sur des placements risqués. Cependant, pour limiter ces risques, les gestionnaires de fonds de retraite diversifient généralement les investissements en incluant des placements sécurisés, notamment à mesure que l’épargnant s’approche de l’âge de la retraite.
L’inflation représente un autre risque d’importance. Elle peut réduire la valeur réelle du capital accumulé. Si les rendements obtenus par les placements financiers sont inférieurs au taux d'inflation, la valeur réelle de votre épargne diminue. Contrairement à la retraite par répartition, où les cotisations suivent généralement la hausse des salaires liée à l’inflation, la capitalisation ne bénéficie pas toujours automatiquement d’une protection contre la hausse générale des prix. Afin de pallier ce risque, les placements doivent régulièrement être réévalués et adaptés aux conditions économiques en évolution constante. Chaque épargnant doit donc évaluer soigneusement ses objectifs et adapter sa stratégie d’épargne à long terme, en équilibrant rendement et sécurité.