Les autorités américaines ont annoncé une amende de près de 10 milliards à l'encontre de BNP Paribas, accusée de contournement de l'embargo américain mis en place sur des pays comme l'Iran, Cuba ou encore le Soudan. Suite à cette annonce, l'action de la banque a déjà enregistré une baisse de plus de 5%. Eric Delannoy, spécialiste du secteur bancaire et Vice-président de weave, cabinet de conseil en stratégie opérationnelle, livre son analyse.
Analyse
Définitivement, le gigantisme des montants avancés (10 milliards de dollars d'après les dernières annonces) pour une amende concernant des opérations commercialement licites, démontre le caractère politique de cette affaire qui dépasse largement BNP Paribas. Il semble évident que cette « punition » est un moyen pour les américains de défendre leur hégémonie économique mondiale en affaiblissant un des fleurons de l'économie européenne.
Décryptage
Plusieurs éléments montrent le caractère irrationnel et donc politique de cette amende, même s'il s'agit probablement d'une stratégie de négociation :
- Précédemment, deux banques (Standard Chartered et ING) ont été condamnées pour les mêmes motifs mais avec des montants moindres : 600 millions de dollars. Par prudence, BNP Paribas avait donc provisionné 1 milliard de dollars : on est très loin de la somme envisagée aujourd'hui pour BNPP par la justice américaine !
- Ayant été accusées d'être trop complaisantes avec le monde de la finance, les autorités américaines, plutôt que d'instruire un dossier officiel, surfent en réalité sur le sentiment anti banque qui règne aujourd'hui outre atlantique. Ce sentiment a été à l'origine de deux des plus grosses amendes de l'après crise : JP Morgan (13 milliards de $) et Crédit Suisse (près de 3 milliards de $).
- Dans le cas de BNP Paribas, il n'y a aucune fraude à proprement parler, pas de blanchiment, ni défaut de conseil, ni manipulation de marché, ni financement du terrorisme. Au contraire toutes les transactions incriminées ont été déclarées conformes aux droits français et européens et compatibles avec les règles de l'ONU. Leur seul défaut : avoir été libellées en dollars.
Nous avons donc affaire à un abus de droit américain qui considère que toute société faisant des transactions en dollars doit respecter la législation américaine, notamment sur les règles d'embargo. N'oublions pas que Cuba n'est pas sous embargo français !
Pourquoi BNP Paribas se soumettrait-elle ? En raison des enjeux liés à une perte de licence bancaire aux Etats-Unis qui seraient considérables : complication de ses relations avec leur filiale américaine Bank West, écartement de BNP Paribas d'une grande partie des contrats mondiaux encore libellés en dollars, cantonnement à un rôle régional.... Inacceptable !
Par ailleurs, 10 MM$ représentent quatre trimestres de bénéfices et n'est pas susceptible de remettre en cause la pérennité de la banque. Compte tenu du montant, cela ne manquerait pas néanmoins de la fragiliser (cours de bourse en baisse, évolution des fonds propres...). Cela pourrait aussi remettre en cause ou retarder leur plan de route visant à générer une plus forte rentabilité des fonds propres.
Enjeux
- Au moment où la discussion de la levée de l'embargo sur l'Iran est en cours, Les américains s'y préparent-ils à leur manière en affaiblissant un « concurrent européen » clé à même de bénéficier de cette normalisation des relations?
- Cette mesure vient-elle en rétorsion de l'interventionnisme de l'Etat français dans le dossier Alstom, qui avait pénalisé le géant américain General Electric ?
- Comment se fait-il que le gouvernement français n'ait pas encore réagit ?