Face aux tensions géopolitiques, aux fluctuations monétaires et à l'inflation galopante, les investisseurs se tournent vers des valeurs refuges pour préserver leur patrimoine. Parmi elles, l'or est réputé pour sa stabilité, même en cas de tendance baissière ou d'incertitude sur les marchés financiers. Explorons le rôle et la performance de ce métal précieux en période de crise économique.
L'or, une valeur refuge historique
Apprécié depuis des millénaires pour sa rareté, sa beauté et sa durabilité, l'or a longtemps été associé au pouvoir et à la sécurité financière. Il était un moyen d'échange privilégié dans l'Antiquité. Les civilisations anciennes d'Égypte, de Rome et de la Grèce l'avaient adopté pour diverses opérations telles que l'achat de matières premières, l'acquisition d'armes et l'épargne. L'attrait pour cet actif précieux s'est perpétué à travers les siècles, que ce soit en période de prospérité, de conflit géopolitique ou d'incertitude économique.
Contrairement aux devises fiduciaires qui sont sujettes à la dévaluation, ce métal noble conserve son prix au fil du temps. Sa stabilité prémunit les investisseurs de la volatilité des marchés financiers. Il est ainsi considéré comme une valeur refuge, un instrument d'épargne et un véritable rempart contre l'inflation.
Évolution du cours de l'or durant les crises financières antérieures
Généralement exprimé en dollars pour les transactions internationales, le prix de l'or reste stable et a tendance à augmenter lors des turbulences économiques mondiales. Une des crises financières marquantes du 20e siècle est celle de la Grande Dépression, survenue dans les années 1930 après l'effondrement des marchés boursiers.
Bien qu'ayant entraîné la faillite des banques et la dépréciation des monnaies, elle n'a eu aucun impact sur le cours du métal précieux. Ce dernier a non seulement conservé sa valeur, mais a également connu une hausse sans précédent. Les détenteurs de cet actif ont ainsi pu protéger une partie de leur patrimoine. L'once d'or a aussi démontré sa résilience dans des contextes financiers majeurs tels que :
- les chocs pétroliers de 1973 déclenchés par la guerre du Kippour,
- le krach boursier d'octobre 1987 dénommée « lundi noir »,
- la crise des subprimes de 2008.
Dans la succession de ces événements, le prix du métal précieux est passé de 35 à plus de 900 dollars, avant d'atteindre un pic de 1900 dollars en 2011. La pandémie du coronavirus de 2020 a provoqué une incertitude et un ralentissement économique partout dans le monde. La valeur de l'or n'a pourtant pas chuté, malgré une forte volatilité enregistrée sur les marchés financiers. Elle a plutôt progressé au second semestre de l'année de référence, franchissant un seuil historique de 2000 dollars l'once.
Ces exemples confirment clairement que le métal précieux est une valeur refuge incontournable en période de crise économique. Pour plus de détails sur le cours de l'or en dollars et en euros, n'hésitez pas à consulter les rapports périodiques d'institutions financières ainsi que les plateformes assurant l'échange de cet actif tangible.
Analyse de la demande en or en période d'incertitude économique
N'étant lié à aucune économie nationale, le métal précieux n'est généralement pas soumis à une dévaluation monétaire. Il présente une faible corrélation avec les classes d'actifs courantes. Son cours n'est donc pas influencé par les variations de prix des actions et des obligations. Il garantit ainsi la stabilité de votre portefeuille lorsque les marchés financiers connaissent une forte volatilité. C'est à juste titre que la demande en or est en hausse durant des crises économiques.
Par exemple, après l'adoption du Brexit par les Britanniques en 2016, les épargnants européens ont davantage misé sur le métal précieux pour pallier la chute de la livre sterling et les répercussions monétaires qui en découlent. Plus de 39 % des achats de lingots et de pièces émanaient d'Angleterre. Lors de l'invasion de l'Ukraine par la Russie en 2022, les investisseurs ont multiplié leurs transactions sur l'or, dont le cours a franchi la barre historique de 1800 euros l'once. Leur objectif était de faire face à l'inflation, de maintenir leur pouvoir d'achat, de se constituer une réserve de valeur et de sécuriser leur patrimoine à long terme.
Précisons que l'engouement croissant pour le métal jaune n'est pas exclusivement lié aux situations d'incertitude financière. Les politiques monétaires des banques centrales et les activités commerciales sont des facteurs non négligeables. Une forte demande s'observe particulièrement dans le secteur de la joaillerie. L'Inde et la Chine, par exemple, enregistrent près de la moitié des besoins annuels dans le monde. Plus de 2000 tonnes sont achetées pour l'épargne à long terme ainsi que pour la fabrication de pièces et de bijoux lors de la saison des mariages.
La moindre variation des acquisitions dans ces pays se répercute immédiatement sur le cours général de l'or, même en dehors des temps d'incertitude économique. La demande progresse, par ailleurs, dans tous les contextes géopolitiques et financiers pour répondre aux besoins des industries de pointe. Dans les secteurs de l'électronique, de l'aérospatial et de la médecine, de nombreuses innovations ont vu le jour grâce aux propriétés uniques du métal jaune.
Les politiques bancaires pour faire face aux turbulences économiques
La plupart des banques centrales du monde détiennent de grandes réserves d'or pour équilibrer les taux de change et soutenir leur monnaie nationale. Leur objectif est également de sécuriser les actifs des clients (investisseurs et gouvernements) et de faire face à des crises imprévues qui pourraient rendre les marchés financiers inopérants. La quantité de lingots amassée à l'international avoisine 34 000 tonnes. Elle augmente chaque année de près de 650 tonnes. Les principales institutions possédant des stocks importants sont la Réserve Fédérale Américaine et la Banque Centrale Européenne (BCE).
De plus en plus de pays souhaitant diminuer leur dépendance au dollar multiplient leurs achats d'or. C'est le cas de la Chine qui, en 2023, a ajouté près de 224 tonnes de métal jaune à son stock existant (environ 2235 t). Sa banque centrale, la BPC, se classe au 6e rang des nations détenant le plus d'actifs. D'autres gouvernements tels que ceux de la Russie, de la Pologne, de la Turquie, de Singapour et de la Hongrie augmentent également leurs réserves d'or pour légitimer leur devise locale, accompagner les investisseurs nationaux et réduire l'utilisation du dollar américain.
Les avantages d'investir dans ce métal jaune durant les crises financières
L'achat de lingots ou de pièces d'or vous permet d'avoir une réserve de valeur pour faire face à l'inflation. Grâce à cette épargne de précaution, vous maintenez votre pouvoir d'achat en toutes circonstances. Vous pouvez éventuellement la revendre, notamment lorsque le cours du métal est à la hausse, pour profiter d'une plus-value. Il s'avère judicieux, dans ce cas, de consulter une plateforme acceptant cette transaction ou de vous faire accompagner par un professionnel de la finance.
Investir dans l'or est une solution intéressante pour diversifier votre portefeuille et en atténuer la volatilité. Grâce à sa stabilité, cet actif tangible réduit les risques de perte en capital, contrairement aux actions et aux obligations qui fluctuent selon les conditions du marché. Ce métal précieux, en tant que valeur refuge, est universellement accepté comme un moyen d'échange. Il n'est donc pas affecté par les fluctuations monétaires dues aux incertitudes géopolitiques (conflits armés, sanctions économiques, changement de régime…).
L'acquisition et la détention de lingots d'or ne sont généralement pas soumises à une taxation, qu'il s'agisse de la TVA ou de l'impôt sur la fortune immobilière. En cas de transmission ou de donation, vous n'aurez pas à débourser des frais supplémentaires. Une simple déclaration auprès de l'administration fiscale suffit pour finaliser l'opération. Vous pouvez toutefois vous faire accompagner par un spécialiste des métaux précieux.
Investissement dans l'or : les risques à prendre en compte
Bien que l'achat de pièces d'or constitue un placement sûr et protecteur, il est nécessaire de considérer les risques de volatilité associés à court terme. Cet actif tangible peut être soumis à des variations de prix brusques dès la survenance d'une turbulence économique. Il ne génère aucun revenu passif (intérêt ou dividende), puisque sa performance repose uniquement sur l'évolution de son cours.
L'investissement en or physique implique, par ailleurs, des coûts de stockage et d'entretien à prendre en compte. Pour éviter les cas de contrefaçon, procurez-vous-en auprès d'institutions financières agréées. Si vous envisagez de revendre vos pièces ou vos lingots, vous serez confronté à un risque de liquidité. Les acheteurs se manifestent rarement et cherchent à diminuer la valeur marchande, surtout en période d'incertitude économique.
L'or dans le contexte financier actuel : analyses et perspectives pour les investisseurs
Ces dernières années, le paysage économique mondial est marqué par une inflation croissante qui impacte aussi bien le niveau de vie des populations que la stabilité des gouvernements. Ce contexte d'incertitude est propice à l'achat de pièces et de lingots. Les investisseurs peuvent ainsi profiter d'une réserve de valeur pour pallier la dépréciation monétaire et protéger leur patrimoine.
D'après les prévisions d'analystes financiers, le cours de ce métal restera stable à court terme et aura une tendance haussière. Les experts soulignent que l'évolution positive du prix de l'or dépend des politiques étatiques qui seront instaurées pour modérer l'inflation et garantir une croissance durable. Les stratégies monétaires des banques centrales (taux d'intérêt bas, assouplissement quantitatif...) peuvent aussi stimuler le cours de l'actif et offrir de bonnes perspectives pour les investisseurs.