Le Livret A, longtemps perçu comme le refuge inébranlable de l’épargne des Français, traverse une période noire. Les Français auraient-ils définitivement tourné le dos à leur livret d’épargne préféré ? En janvier 2025, la collecte du Livret A s’effondre, enregistrant sa plus faible performance depuis 2016.
Livret A : en janvier 2025, l’épargne des Français s’écroule
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Publié le 24 février 2025 à 5h45
2,4%Le taux du Livret A et du LDDS n'est plus que de 2,4%
Le Livret A connaît un sérieux coup de mou en ce début 2025. Si son rôle d’épargne de précaution demeure, sa rentabilité ne séduit plus autant face à la concurrence de l’assurance vie et des placements boursiers. La question est désormais de savoir si cette tendance est passagère ou durable.
Une débâcle historique pour le Livret A en janvier 2025
Le Livret A vient d’enregistrer en janvier 2025 sa pire collecte depuis 2016, selon les données publiées par la CDC le 23 février 2025. Les chiffres publiés par la Caisse des Dépôts et Consignations (CDC) sont sans appel : 350 millions d’euros de collecte nette seulement, soit dix fois moins qu’en janvier 2024.
Le LDDS (Livret de Développement Durable et Solidaire), censé être un complément du Livret A, réalise une meilleure performance avec 460 millions d’euros de collecte, mais reste loin de ses niveaux habituels. Quant au LEP (Livret d’Épargne Populaire), réservé aux ménages modestes, il frôle l’encéphalogramme plat avec 110 millions d’euros. L’effondrement est brutal. Alors qu’en 2023 et 2024, les ménages privilégiaient le Livret A pour protéger leur épargne de l’inflation, cette dynamique semble aujourd’hui totalement inversée.
Pourquoi l’épargne réglementée s’effondre-t-elle en 2025 ?
La baisse des taux : le Livret A devient un produit sans saveur
Le 1er février 2025, le taux du Livret A (et celui du Livret de développement durable et solidaire) a été abaissé de 3 % à 2,4 %. Une décision prévisible, mais qui a coupé court à l’intérêt des épargnants. Le LEP a subi une baisse de 4 % à 3,5 %, alors qu’il aurait dû descendre à 2,9 % si la Banque de France avait appliqué strictement sa formule de calcul.
| Produit d’épargne | Taux avant le 1er février 2025 | Taux actuel (après baisse) | Fiscalité |
|---|---|---|---|
| Livret A | 3 % | 2,4 % | Exonéré |
| LDDS | 3 % | 2,4 % | Exonéré |
| LEP | 4 % | 3,5 % | Exonéré (sous conditions de revenus) |
| Assurance vie (fonds euros) | 3 % à 3,5 % | 3 % à 4 % | Imposé à 30 % (PFU) |
Pourquoi bloquer son argent à 2,4 % sur un Livret A alors qu’un fonds en euros offre du 3,5 % à 4 % ? Les Français ne sont pas idiots. Face à un Livret A bridé, ils se tournent massivement vers l’assurance vie en fonds euros, malgré sa fiscalité. Plusieurs banques ont déjà annoncé des rendements entre 3,2 % et 4 % sur leurs contrats les plus performants.
Collecte des livrets réglementés : un effet de rattrapage après un mois de décembre record
L’autre explication de cette chute est simple : décembre 2024 a été exceptionnellement bon pour la collecte. Anticipant la baisse des taux, les ménages ont massivement déposé leurs primes et leurs étrennes en fin d’année, provoquant un assèchement des flux en janvier.
Faut-il encore garder un Livret A en 2025 ?
Le Livret A reste utile pour la liquidité immédiate. Il permet de sécuriser des fonds accessibles à tout moment, sans risque et sans impôt. Mais il est clair que son rôle évolue. L’assurance vie en fonds euros et les placements boursiers via un PEA ou une assurance vie en unités de compte sont désormais plus attractifs pour ceux qui cherchent un rendement supérieur.
Récapitulatif des livrets d’épargne en janvier 2025
| Produit d’épargne | Encours total (fin janvier 2025) | Collecte nette janvier 2025 | Collecte nette janvier 2024 | Variation annuelle | Taux avant le 1er février 2025 | Taux après le 1er février 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Livret A | 442,9 milliards d’euros | 350 millions d’euros | 3,1 milliards d’euros | -88,7 % | 3 % | 2,4 % |
| LDDS | 161 milliards d’euros | 460 millions d’euros | 1,5 milliard d’euros | -69,3 % | 3 % | 2,4 % |
| LEP | 82,3 milliards d’euros | 110 millions d’euros | 700 millions d’euros | -84,3 % | 4 % | 3,5 % |
| Assurance vie (fonds euros) | 1 900 milliards d’euros | 10,5 milliards d’euros | 8,2 milliards d’euros | +28 % | 3 % à 3,5 % | 3 % à 4 % |
Le Livret A et le LDDS affichent des performances historiquement basses, avec des baisses de collecte dépassant 60 à 80 % en un an. L’assurance vie, en revanche, connaît une forte progression, avec une hausse de 28 % des dépôts en fonds euros en janvier 2025. Le LEP, pourtant censé protéger les épargnants les plus modestes, est lui aussi en forte baisse, avec une chute de 84 % de sa collecte nette sur un an.