Nouvelle faillite bancaire à la veille de la Fed

Après une semaine de résultats décevants, mais au-dessus du consensus, les
investisseurs auront de nombreuses autres données à surveiller cette
semaine.

D’abord, concernant les banques centrales, la RBA en Australie, a annoncé
lundi 1er mai 2023 une hausse surprise de 25 pdb de son taux principal. Mercredi 3 mai 2023,
les marchés surveilleront avec beaucoup d’attention la décision de
politique monétaire de la Fed.

Au-delà des 25 pdb de hausse attendus, nous serons attentifs à la
perspective de la Fed, concernant la suite de la politique monétaire et
notamment si cette hausse sera la dernière, ou si la réserve fédérale à
l’intention de poursuivre ses hausses de taux, au cours des prochains FOMC.

Pour le moment, les acteurs de marché anticipent majoritairement une pause
à partir de mai, mais depuis un mois, les probabilités pour une autre
hausse de 25 pdb en juin, sont passées de 0% à 27%.

Du côté de la BCE, les marchés s’attendent à une nouvelle hausse de 25pdb
jeudi, mais la BCE pourrait confirmer que le resserrement de la politique
monétaire n’est pas fini, avec une inflation en zone euro qui continue de
progresser.

Au-delà des banques centrales, les marchés surveilleront la poursuite de la
saison des résultats. Mardi, Uber, Pfizer, BP, Marriott et Marathon (dans
le secteur des crypto), donneront leurs résultats avant l’ouverture des
marchés US, puis AMD, Ford et Starbucks, se prêteront à l’exercice après la
clôture.

Mercredi, nous regarderons principalement Qualcomm et Etsy à la fermeture
des marchés américains. Jeudi, Moderna, Peloton et Shell, avant 15h30, puis
Apple, Shopify, Block, Coinbase et Lyft, après 22h. Enfin, AMC et FuboTV,
seront analysés avant l’ouverture US vendredi.

Coté statistiques, nous avons pu observer le PMI manufacturier de la Chine
ce week-end, qui déçoit et montre une nouvelle contraction de l’activité,
mettant en doute la force de la reprise de la seconde économie mondiale.

Ce matin, les ventes au détail en Allemagne, ont montré une nouvelle forte
baisse et cela fait ressortir une contraction de la consommation depuis
maintenant juin 2022, soit la plus longue contraction depuis 2008/2009. Par
ailleurs, les PMI manufacturier dans les pays de la zone euro, ont confirmé
une poursuite de la contraction de l’activité.

Nous regarderons ce mardi 2 mai 2023 au matin, avec attention, l’indice des prix à la
consommation (IPC) en zone euro, qui devrait montrer un nouveau rebond à
7%, ce qui pourrait mettre un peu plus de pression sur la BCE, à 2 jours de
sa décision de politique monétaire.

Dans l’après-midi, le très surveillé rapport JOLTS sur les nouvelles offres
d’emploi aux US, devrait ressortir au plus bas depuis juillet 2021,
montrant un ralentissement du marché de l’emploi.

Mercredi, les créations d’emplois dans le secteur non-agricoles de l’ADP,
ainsi que les PMI services et non-manufacturier de l’ISM, seront très
surveillés au US. Jeudi, les PMI services et composite en Europe, avant les
inscriptions hebdomadaires au chômage et le coût unitaire de la main
d’œuvre aux Etats-Unis, seront particulièrement surveillés.

Vendredi, sera également une journée très surveillée. Le PMI
services Caixin en Chine et les commandes à l’industrie en Allemagne avant
de très importantes statistiques aux US l’après-midi. En effet, nous y
surveillerons la croissance du salaire, le taux de chômage et les créations
d’emplois dans le secteur non-agricoles (NFP).

Au-delà de ces données et résultats, les marchés seront attentifs à la
poursuite des négociations concernant le relèvement du plafond de la dette
US, alors que Janet Yellen a prévenu que les Etats-Unis pourraient être à
court de liquidités dès le 1er juin.

Par ailleurs, le secteur bancaire sera très surveillé, après le rachat de
First Republic Bank par JPMorgan, afin d’en éviter la Faillite.

Coté cryptomonnaies, la résistance des 30 000 dollars, tient bon et la
perspective baissière domine toujours, avec un probable retour vers 25 000
dollars dans un premier temps.