La question des dividendes versés par les entreprises est régulièrement sur le devant de la scène médiatique. Alors que les salariés ont du mal à clore leurs fins de mois et que les prix augmentent, les entreprises versent dividende sur dividende, battant record sur record. 2023 ne devrait guère faire exception…
Dividendes : les montants versés en France vont doubler
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Modifié le 8 janvier 2024 à 11h26
89%89% des entreprises ne prévoient pas de baisser les dividendes versés en 2023.
L'analyse des dividendes versés par les entreprises offre un aperçu clé de la santé financière et des tendances économiques. Le rapport de Janus Henderson pour le troisième trimestre 2023, publié le 15 novembre 2023, révèle une image très variée pour les dividendes mondiaux. Les dividendes affichent une baisse globale de 9%, totalisant 421,9 milliards USD entre juin et septembre 2023.
Mais, d’un autre côté, une croissance sous-jacente positive de 3% après ajustement des dividendes exceptionnels et des effets de change semble montrer que les entreprises, et les actionnaires, se portent bien.
Etats-Unis : plus d’entreprises versent plus, mais les montants sont en baisse
Aux États-Unis, la croissance des dividendes ralentit à 45%, souligne Janus Henderson, mais 98% des entreprises maintiennent ou augmentent leurs distributions. Microsoft et Oracle contribuent significativement à cette augmentation. Au Canada, une croissance sous-jacente de 66 % est observée, dépassant les États-Unis, avec un rôle majeur joué par les secteurs pétrolier et bancaire.
Sur l’ensemble de la région Amérique du Nord, les dividendes versés au troisième trimestre 2023 affichent 161,9 milliards de dollars, 500 millions de dollars de plus qu’un an auparavant.
Europe : trois fois plus de dividendes versés en 2023 ?
L'Europe, hors Royaume-Uni, voit une augmentation impressionnante de 229% sur une base sous-jacente, se dirigeant vers des records historiques de distributions avec des sommes multipliées par trois. En France, la croissance sous-jacente est de 116%, avec des contributions significatives de Publicis et Pernod Ricard. Les Pays-Bas affichent une hausse de 189%, principalement grâce à ING, tandis que la Suisse enregistre une augmentation de 75%, avec un impact notable de Richemont.
Pour le troisième trimestre 2023, en Europe hors Royaume-Uni, ce sont 24,8 milliards de dollars de dividendes qui ont été versés, soit un tiers (34,2%) de plus qu’au troisième trimestre 2022.
Les dividendes s’écroulent en Asie
Cette région connaît une baisse substantielle de 94% en base sous-jacente, principalement due aux secteurs minier et immobilier en Australie et à Taïwan. En Australie, les réductions dans le secteur minier ont entraîné une baisse de 175% en sous-jacent des dividendes. Hong Kong et Taïwan ont également connu des baisses significatives, bien que les secteurs technologiques à Taïwan aient résisté à cette tendance baissière.
Les marchés émergents montrent une diversité avec une baisse globale de 34% en base sous-jacente. La Chine enregistre une hausse de 78%, atteignant un montant record de 382 milliards USD, tandis que l'Inde voit ses dividendes augmenter de 101%. Cependant, le Brésil subit une chute significative, principalement due à Petrobras.
| Région/Secteur | Évolution des Dividendes | Commentaires |
|---|---|---|
| Amérique du Nord | USA: +45%, Canada: +66% | Fortes contributions des secteurs technologique, pétrolier et bancaire. |
| Europe | Hausse générale supérieure à 200%, France: +116% | Europe en route vers des records, contributions majeures de Publicis et Pernod Ricard en France. |
| Asie-Pacifique hors Japon | Baisse de 94% | Impacté par les secteurs minier et immobilier en Australie et à Taïwan. |
| Marchés Émergents | Baisse globale de 34% | Chine en hausse de 78%, Brésil en baisse à cause de Petrobras. |
Sur l'ensemble de l'année 2023, le cabinet Janus Henderson anticipe un versement de 1.630 milliards de dollars de dividendes dans le monde, soit une augmentation de 4,4% sur un an. C'est légèrement moins que les 1.640 milliards de dollars anticipés précédemment, mais malgré tout il s'agirait d'un nouveau record historique.