Une étude de l’Observatoire Crédit Logement CSA montre une escalade des taux de crédit immobilier en France, signe d’une période inédite depuis plus d’une décennie. Octobre 2023 dévoile un taux moyen à 4.12 %, mettant les acquéreurs face à un nouveau défi financier. La conjoncture, marquée par l’augmentation des taux de la BCE et le coût des ressources, pèse lourd sur les capacités d’achat.
Crédit immobilier : les taux augmentent, le coût aussi
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Publié le 3 novembre 2023 à 12h00
4,12 %Le taux moyen s'établit à 4,12 % pour l'accession à la propriété.
Crédit immobilier : un coût de financement qui s'est envolé
Le secteur concurrentiel du crédit immobilier subit une pression croissante. Avec un taux moyen s'établissant à 4,12 % pour l'accession à la propriété, tant dans le neuf que dans l'ancien, les acquéreurs font face à un coût du financement qui s'est envolé de 177 points de base en un an seulement. En comparaison, l'année précédente n'avait connu qu'une augmentation de 84 points. La cause ? Une politique monétaire restrictive répondant à une inflation galopante, où la BCE (Banque Centrale Européenne) a relevé son principal taux de refinancement à 4.50 % fin octobre 2023. Les banques, cherchant à préserver leurs marges, n'ont pas d'autre choix que de répercuter ces coûts sur les emprunteurs.
Les conséquences sont directes sur la production de nouveaux crédits, dont le dynamisme est ébranlé. Si la chute a été contenue auparavant, elle ne parvient pas à inverser la tendance baissière amorcée depuis plusieurs années. La profitabilité bancaire, bien qu'améliorée depuis juin 2023, ne compense pas la réduction de la demande de prêts, notamment avec des emprunteurs confrontés à des conditions financières de plus en plus rigoureuses.
La durée des prêts atteint une moyenne de plus de 21 ans
L'augmentation des taux a un impact direct et significatif sur la capacité d'emprunt des ménages avec une réduction de 16,7 % de leur capacité d'emprunt depuis décembre 2022. L'allongement de la durée des prêts, qui avait auparavant atténué la hausse des taux, se montre désormais insuffisant pour contrebalancer la récente flambée. Cette détérioration des conditions d'emprunt place de nombreux projets d'accession à la propriété en suspens.
Face à ces défis, le marché réagit par une adaptation de la structure de la production de crédits. L'allongement des durées de prêts s'accentue, avec une durée moyenne atteignant désormais plus de 21 ans, un niveau rarement observé. Cette stratégie, bien que nécessaire, ne suffit pas à maintenir l'équilibre entre les prix immobiliers en hausse et les exigences accrues d'apport personnel. En octobre 2023, près de deux tiers des prêts à l'accession à la propriété sont octroyés sur des durées de 20 à 25 ans, reflétant une déformation du marché qui s'ajuste aux nouvelles réalités économiques.