La révolution digitale a bouleversé le monde du trading et de la finance en démocratisant les transactions et les échanges d'informations. A côté du trading communautaire, du crowdfunding et du prêt entre particuliers est ainsi apparu le trading miroir, également connu sous le nom de copy trading. Résultat du mélange entre réseaux sociaux et trading, le trading miroir remporte aujourd'hui un franc succès aussi bien auprès des novices en Bourse et en Forex que chez les traders aguerris : portrait d'une des dernières tendances de la finance 2.0.
Face au manque de transparence et aux coûts élevés associés au courtage traditionnel, les traders se sont mis à se rassembler sur des espaces virtuels, forums et sites communautaires dédiés à l'échange et au partage d'informations. Mis à portée de souris grâce aux sites de courtage en ligne, le trading attire par ailleurs depuis quelques années un nombre grandissant d'internautes désireux de faire grossir leur portfolio et de réussir de jolis coups. La démocratisation du trading est réelle, et, dans cette immense salle de trading virtuelle qu'est devenu le web, les professionnels se mêlent désormais aux amateurs. C'est dans ce contexte qu'est né le trading miroir, une forme, poussée à l'extrême, du trading communautaire.
Son principe ?
Les traders les plus expérimentés proposent aux internautes de copier automatiquement les transactions qu'ils effectuent. Il suffit ainsi de s'abonner au flux d'un trader pour que chacune de ses opérations soit copiée sur votre compte. Par sa simplicité extrême, le trading miroir permet ainsi à ceux qui ne possèdent pas l'expérience ni les connaissances nécessaires pour s'y retrouver dans les méandres de la Bourse ou du Forex de trader sans étudier l'analyse fondamentale ou technique. D'un certain côté, le copy trading ressemble au trading automatique, à la différence près qu'il se base sur un algorithme humain – ce sont l'intuition et les connaissances des traders les plus expérimentés qui montrent le chemin aux autres, et non les calculs de l'ordinateur.
S'il a été cité par le bureau d'études américain Aite Group comme l'une des dix grandes tendances financières de 2012, le copy trading attire toutefois les critiques. On pointe souvent du doigt le danger qu'il y aurait à imiter aveuglément les décisions des autres. En réalité, le mimétisme a toujours été une réalité dans le monde de la finance, car les investisseurs suivent généralement les recommandations des grands bureaux d'analyse. Dans un environnement complexe et incertain, se fier aux autres est donc une stratégie tout à fait rationnelle, d'autant plus si l'on n'est pas expérimenté, si l'on n'a pas le temps de s'informer ou si l'on ne veut pas laisser son stress et ses émotions affecter son portfolio.
Un système controversé
Le coût du trading miroir a par ailleurs été pointé du doigt ; certaines plateformes s'octroient en effet des commissions représentant jusqu'à 2% des actifs, soit bien plus que ce que facturent les professionnel qui gèrent pour leurs clients des portfolios sur mesure. Le choix de la plateforme de copy trading s'avère ainsi crucial ; le service de signaux de MetaTrader 4 et 5 sur MQL5.com ne prélève par exemple qu'une commission de 20% sur les abonnements aux flux des « meneurs ».
Pour parer aux critiques, les plateformes de copy trading mettent en place des garde-fous, en imposant des périodes d'essai aux traders qui décident de partager leurs décisions et en mettant l'accent sur la transparence. Statistiques et historiques permettent ainsi de connaitre les performances passées des « fournisseurs de signaux » et de repérer les traders les plus fiables et les plus réguliers. Outre sa transparence, le trading miroir a un autre atout de taille : sa rapidité. Comme les transactions sont automatisées, le temps d'exécution est ramené au minimum.
Comme toutes les formes de trading, le trading miroir a ses risques et ses avantages. Le fait de calquer ses décisions sur celles de traders mieux informés et plus expérimentés ne devrait pas faire oublier que les utilisateurs des plateformes de signaux de trading ont tous des responsabilités ; il leur revient en effet de choisir avec soin les traders qu'ils vont suivre et de contrôler leurs performances. Il est souvent plus intéressant de suivre les traders les plus réguliers, et non pas forcément ceux qui sont en tête du classement : les gains seront moins élevés, mais les risques plus faibles. Parce qu'elles réunissent professionnels et amateurs, les plateformes de copy trading sont à fréquenter avec prudence, mais il ne faut pas négliger cette tendance qui prendra sans doute de l'ampleur dans les années à venir.