En 2023, les Principes pour l’investissement responsable (PRI) sont restés un catalyseur essentiel pour les investissements durables et retiennent de plus en plus l’attention des décideurs politiques mondiaux. L’organisation représente aujourd’hui plus de 500 signataires dans le monde entier, avec plus de 1 300 milliards de dollars sous gestion. Chaque année, l’événement « PRI in person » réunit les principaux décideurs mondiaux. Cette année n’a pas fait exception, l’inauguration par le Premier ministre japonais témoignant clairement de sa réputation.
Investissements durables : une réponse forte à un changement inévitable
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Publié le 26 décembre 2023 à 5h30
6,3%En 2022, le PIB mondial a chuté de 6,3% à cause du réchauffement climatique.
Une réponse réglementaire inévitable
En tant que signataire des PRI depuis 2011, DPAM adopte une position proactive et s'adapte à l'évolution des exigences en matière de durabilité. Au-delà de la simple participation, il s'agit de jouer un rôle de premier plan en influençant et en mettant en œuvre les changements qui définiront l'avenir de l'investissement.
Cette approche proactive s'aligne sur les idées de l'Inevitable Policy Response (IPR), un cadre crucial instauré par les PRI en 2018. Il vise à préparer les investisseurs institutionnels aux risques et aux opportunités associés au changement climatique. En bref, l'IPR met en évidence les effets potentiels d'une transition tardive et précipitée vers des pratiques durables. Le consensus scientifique nous dit que retarder l'action ne fera qu'exacerber le besoin de mesures plus drastiques. Les réponses réglementaires vont probablement s'accélérer, car les gouvernements à tous les niveaux seront contraints d'agir de manière plus décisive qu'auparavant pour assurer une transition réussie.
Les ramifications de cette transition sont considérables et ont un impact sur les fondements de notre économie, de la façon dont nous alimentons nos villes en énergies, à la culture de nos aliments, en passant par l’utilisation de nos terres. Cela nous rappelle que la santé de notre planète est profondément liée à la stabilité et à la croissance économique. Il ne s'agit pas seulement de l'environnement, mais bien de veiller à ce que les rouages de notre économie, à tous les niveaux, continuent de tourner dans un monde qui est contraint de faire face aux conséquences toujours plus rapides du changement climatique.
Les accords de Paris sont toujours d'actualité. Il est important de se rappeler que, malgré leur nature non contraignante, de nombreux pays ont intégré leurs engagements climatiques dans leurs législations nationales, qui sont juridiquement applicables. Cela nous rappelle que, malgré certaines réactions politiques, il existe un niveau d'engagement qui reste fort et qui est intégré dans les cadres juridiques des nations, ce qui favorise l'action collective nécessaire pour un avenir durable.
Réaction politique et préoccupations liées au greenwashing
Plus nous attendons, plus la situation devient difficile. Cette pression politique croissante autour des politiques climatiques explique en partie le retour de bâton ESG observé aux États-Unis. Alors même que les effets dévastateurs du changement climatique deviennent de plus en plus évidents au fil du temps, un vent anti-ESG a commencé à souffler aux Etats-Unis, le grand marché d'investissement au monde. En effet, certains des plus grands acteurs et des décideurs politiques américains les plus influents ont déclaré qu'ils n'étaient pas prêts à franchir la prochaine étape du "Net Zero". Alors que l'Europe encourage et réglemente les investissements durables, des mesures concrètes et des propositions spécifiques contre la durabilité ont été introduites dans les législatures américaines. Toutefois, il s’agit d’une tout autre histoire au niveau mondial : l'argent continue d'affluer vers les investissements axés sur l'ESG, offrant une vision légèrement plus nuancée de la situation. Les résultats des prochaines élections seront probablement déterminants pour l'avenir de l'ESG aux États-Unis.
Toutefois, même parmi les partisans de l'ESG, il est essentiel de faire la distinction entre le simple « greenwashing » et les acteurs véritablement engagés. La demande de pratiques et de réglementations solides et disciplinées en matière d'ESG reste forte, en particulier en Europe, où les investisseurs recherchent des approches fiables et prudentes, sans faire de promesses excessives.
L'IA, une arme à double tranchant
Parmi ces développements, nous devons également considérer le rôle de l'IA générative, le plus grand disrupteur de 2023. Les risques qui y sont associés requièrent notre attention. Tout d'abord, l'IA pose des défis éthiques cruciaux. Si son impact à long terme conduira sans aucun doute à des gains de productivité exponentiels dans une multitude de secteurs, la situation à court terme est beaucoup plus préoccupante. Les recherches Google sur le thème "Mon emploi est-il menacé ?" ont doublé au cours des premiers mois de l'année. Une éducation et une formation adéquates seront essentielles pour éviter d'exacerber les lignes de fracture dans les sociétés mondiales.
L'IA amplifie également les problèmes liés à l'utilisation illicite des données personnelles, à la reproduction non autorisée de contenus et à la protection de l'anonymat. Elle permet en outre de créer des publicités, des informations et des devis hautement personnalisés pour chaque utilisateur. En ce qui concerne la cybersécurité, l'IA permet de créer des "deepfakes", ce qui rend les fraudes plus convaincantes et donc plus risquées. Heureusement, l'IA nous aide également à mettre au point des méthodes plus avancées pour les repérer.
L'impact environnemental de l'IA est une autre préoccupation urgente. Les principaux acteurs de l'IA ont été réticents à publier des données, mais on sait que la consommation d'énergie et d'eau nécessaire à la production de matériel d'IA, à la création de modèles, à leur formation, mise à jour et à leur utilisation réelle est substantielle.
Cependant, même si elle comporte de nombreux risques, il ne faut pas oublier que l'IA s'accompagne également d'opportunités significatives. La "loi sur l'intelligence artificielle" de l'UE témoigne de la nécessité d'un cadre réglementaire qui équilibre ces risques et ces opportunités, y compris l'impact de l'IA sur l'environnement. Alors que les États-Unis, le Royaume-Uni, la Chine, le Canada et l'Inde s'emploient également à mettre à jour leurs cadres réglementaires, le développement et l'adoption de l'IA générative sont si rapides que même les régulateurs les plus proactifs sont en retard.
Évolution de l'ESG : faire le lien entre les droits de l'homme et les politiques en matière d'énergies renouvelables
Le paysage géopolitique actuel complique encore la situation : les événements récents affectent les chaînes d'approvisionnement et les restrictions commerciales ont un impact profond sur les actions dans un monde multipolaire.
La dimension des droits de l'homme devient également majeure, en particulier en Asie, où la réglementation en matière de « due diligence » occupe une place grandissante dans les programmes ESG. Ces pays cherchent à maintenir leurs relations commerciales tout en mettant en place un programme ESG réalisable. Cet élément devient de plus en plus important à mesure que les considérations émergentes du "Scope 3" s’applique aux services externalisés. En bref, cela signifie que les entreprises doivent assumer la responsabilité de l'ensemble de leur chaîne d'approvisionnement, y compris de leurs prestataires de services externes, afin de s'assurer qu'ils respectent les questions relatives aux droits de l'homme. En réponse, certaines sociétés d'investissement ont commencé à se désinvestir des entreprises impliquées dans des problèmes sociaux, comme le montrent la loi sur la prévention du travail forcé des Ouïghours et la CS3D.
La conclusion de l'événement PRI in person "Passer de l’engagement aux actions" de cette année était plus claire que jamais : nous sommes loin d’avoir atteint nos objectifs de durabilité et le chemin est encore long. Ces objectifs, élaborés par des scientifiques, sont peut-être difficiles à intégrer dans les stratégies financières, mais ils constituent des repères essentiels pour inciter les Etats et les communautés à renforcer leurs stratégies économiques face aux menaces climatiques. Bien que nous visions désormais une hausse des températures de 2 °C (au lieu de 1,5 °C), ce n’est pas le moment de nous décourager et de baisser les bras. Au contraire, aujourd'hui plus que jamais, il est urgent de fixer des objectifs ambitieux et d'innover. Alors que nous sommes confrontés à un changement inévitable, il est clair qu'il faut une réponse forte, des mesures audacieuses et des actions concrètes.