Épargne : 2023, l’année record des livrets défiscalisés

Car oui, les livrets d’épargne réglementés coûtent quelques centaines de millions d’euros chaque année.

Livret A, LDDS, LEP : bientôt 1000 milliards d’euros d’épargne ?

L’année 2023 a été marquée par une collecte exceptionnelle pour les livrets d’épargne réglementée. Selon les données de la Banque de France, l'épargne placée sur les Livrets A, LEP et autres produits similaires a atteint un total de 935,5 milliards d'euros à la fin de l'année.

Selon la Banque de France, pas moins de 61 milliards d’euros de plus ont été placés sur les livrets défiscalisés durant la seule année 2023. Cette somme représente une hausse de 7% par rapport à 2022.

Le succès du Livret d'Épargne Populaire (LEP)

Le LEP, réservé aux ménages aux revenus modestes, a vu ses dépôts nets tripler en 2023. En effet, son plafond a été relevé en octobre 2023 à 10.000 euros, et son taux d’intérêt, très incitatif, a atteint 6% au second semestre 2023 avant de redescendre à 4% en août 2024. Ce taux élevé, bien au-dessus de l'inflation, a encouragé de nombreux épargnants à placer leurs économies dans ce livret. Fin 2023, l’encours des LEP a atteint le record de 71,7 milliards d’euros.

Toutefois, la Banque de France rappelle que près de 8 millions de ménages éligibles au Livret d’Epargne Populaire (LEP) ne disposent toujours pas de ce produit d’épargne. Et c’est dommage : le LEP,  contrairement au Livret A ou au LDDS, est conçu pour toujours protéger de l’inflation. «  La hausse du nombre de LEP, amorcée depuis 2022, avec 2,6 millions de livrets ouverts en 2023, en lien avec sa rémunération particulièrement attractive et grâce aux efforts de promotion de ce livret, doit pour autant se poursuivre par un effort résolu des banques : au printemps 2024 on atteint 11,4 millions de LEP, en deçà des 19,5 millions de Français potentiellement intéressés », analyse la Banque de France.

Le Livret A et le LDDS battent des records

Le Livret A, produit phare de l’épargne réglementée, a également attiré un grand nombre d’épargnants avec un taux de 3% en 2023. Le LDDS, similaire au Livret A, a bénéficié du même taux. Ensemble, ces deux livrets cumulent 578 milliards d'euros d'encours.

Dans le détail, à fin 2023, le Livret A avait un encours de 403,9 milliards d’euros, tandis que 148,9 milliards étaient déposés sur les LDDS.

Les taux d’intérêts des livrets d’épargne réglementés en France

Les taux des livrets d’épargne réglementée évoluent en fonction de l’inflation et des décisions de la Banque de France et du ministère de l’Économie. Pour 2024, les taux des différents livrets sont fixés comme suit :

• Livret A et LDDS : 3% jusqu’au 31 janvier 2025. Ce taux est supérieur à l’inflation actuelle de 2,2%, offrant ainsi un rendement réel positif aux épargnants.
• LEP : Le taux passe de 5% à 4% à partir du 1er août 2024, malgré un résultat théorique de 3,6% basé sur l’indice d’évolution des prix des six derniers mois.

Épargne réglementée : le coût pour l’État

L'augmentation des encours et des intérêts versés sur les livrets d’épargne réglementée entraîne un coût fiscal pour l’État. En 2023, le manque à gagner pour l’État est estimé à plus de 2 milliards d'euros, en raison des exonérations d’impôts sur les intérêts. Cette somme représente un doublement par rapport à 2022.

• Livret A : Le coût associé aux exonérations sur le Livret A est passé de 131 millions d'euros en 2022 à 386 millions d'euros en 2023.
• LEP : Le coût pour le LEP a triplé, atteignant 53 millions d'euros en 2023 contre 16 millions d'euros en 2022.
• PEL et CEL : Les plans et comptes d’épargne logement sont les plus coûteux, avec un montant de 463 millions d'euros.