Warren Buffett au sommet : Berkshire Hathaway dépasse les 1 000 milliards de dollars

Le modèle de Berkshire Hathaway : diversification et résilience

Fondée en 1839 comme une société textile, Berkshire Hathaway a été transformée par Warren Buffett en un conglomérat gigantesque à partir de 1965, année où il en prend le contrôle. À l'inverse des entreprises de la Silicon Valley, la croissance de Berkshire Hathaway n’a pas reposé sur l’innovation technologique, mais sur une stratégie d’investissement prudente, axée sur la valeur.

Les secteurs d’activité dans lesquels la société investit sont variés : assurances avec GEICO, réassurance avec General Re, chemin de fer avec BNSF Railway, services publics avec Berkshire Hathaway Energy, sans oublier des participations significatives dans des entreprises comme Coca-Cola, American Express, et Apple. Cette diversification permet à Berkshire Hathaway de réduire son exposition aux risques spécifiques à un secteur et de bénéficier d'une solidité financière remarquable, même en période de turbulences économiques.

La capitalisation de Berkshire Hathaway a flambé en 2024

Depuis le début de l'année 2024, la capitalisation boursière de Berkshire Hathaway a grimpé de 200 milliards de dollars, alors que sa valorisatio n'était que de 800 milliards de dollars en janvier 2024. Les sociétés dans lesquelles Berkshire détient des participations importantes, telles qu'Apple, ont elles-mêmes vu leurs valorisations s'apprécier considérablement. En particulier, la participation de 5,8 % de Berkshire Hathaway dans Apple, évaluée à plus de 150 milliards de dollars, a joué un rôle majeur dans cette ascension.

Les filiales de Berkshire Hathaway ont continué de générer des flux de trésorerie robustes. Par exemple, la branche d’assurance, avec des entités comme GEICO et General Re, a contribué aux bénéfices. De plus, en 2024, Berkshire Hathaway a poursuivi une politique agressive de rachat d’actions, dépensant plus de 30 milliards de dollars pour racheter ses propres titres. Cette stratégie a contribué à augmenter le bénéfice par action et, par conséquent, à soutenir la valorisation boursière.

Une entreprise non-technologique dans le club des 1 000 milliards

Berkshire Hathaway rejoint désormais le club très sélect des entreprises ayant dépassé les 1 000 milliards de dollars de capitalisation boursière, aux côtés de Nvidia, Tesla, Apple, Microsoft, Alphabet, Meta, et Amazon.

En revanche, la trajectoire de Berkshire Hathaway a été plus lente et plus sûre. Par exemple, Apple, la plus grande participation de Berkshire, a atteint ce cap en seulement 42 ans après sa fondation, tandis que Berkshire Hathaway a pris près de 185 ans. La stratégie de Warren Buffett, basée sur l'achat d'entreprises solides et leur conservation à long terme, contraste avec l'approche plus risquée des géants technologiques.

Berkshire Hathaway : une croissance liée à la diversification et le facteur temps

La question qui se pose désormais est de savoir si Berkshire Hathaway pourra maintenir cette position dans le futur. La société reste bien positionnée grâce à sa diversification et à sa solide base de capital. Warren Buffett, malgré son âge avancé, continue de superviser les investissements stratégiques, et l'organisation possède une équipe de gestion expérimentée prête à prendre la relève.

Warren Buffett, surnommé « l’oracle d'Omaha », est sans doute l’un des investisseurs les plus respectés et admirés au monde. Sa philosophie d’investissement repose sur des principes simples mais rigoureux : acheter des entreprises de qualité à des prix raisonnables et les conserver indéfiniment. Cette stratégie a permis à Berkshire Hathaway de croître de manière constante, même dans les périodes de récession.