La Banque de France a publié, le 18 juillet 2023, son rapport annuel sur l’épargne réglementée. Et la tendance est claire : les ménages disposent d’un bas de laine plus que conséquent. Sans même ajouter l’épargne non-réglementée, comme les assurances-vie, ce sont près de 900 milliards d’euros qui sont déposés sur des livrets. Livret A, LEP, PEL… mais où l’argent des Français est-il déposé ?
Épargne réglementée : près de 900 milliards d’euros de bas de laine
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Modifié le 19 juillet 2023 à 10h29
15,1%L'épargne réglementée pèse 15,1% du patrimoine financier des ménages français.
Forte hausse des sommes déposées sur les livrets réglementés
Selon les données de la Banque de France, c’est simple : les ménages disposent de plus en plus d’épargne. Entre 2021 et 2022, le rapport portant sur 2022, ce sont 5% d’épargne réglementée de plus qui ont été mis de côté. Au total, les ménages détiennent ainsi 874 milliards d’euros sur les divers livrets disponibles dans le paysage financier français.
La majorité de ces sommes, sans surprise, se retrouve sur les livrets réglementés. Livret A et Livret de Développement Durable et Solidaire (LDDS) cumulent 489 milliards d’euros à fin 2022. Une somme qui a encore augmenté au premier semestre 2023. Fin mai 2023, selon les données de la Caisse des Dépôts et Consignations, les sommes ont grimpé à 542,1 milliards. Soit près de 60 milliards de plus.
Quant au LEP (Livret d’épargne populaire) accessible sous conditions de ressources, à fin 2022 il cumulait 283 milliards d’euros d’épargne.
Épargne réglementée : le LEP prend de l’ampleur
Face à l’inflation qui est restée élevée en 2022, les ménages se sont donc tournés vers les livrets réglementés. Simples à utiliser, ils proposent en outre la défiscalisation des intérêts, ce qui en augmente l’attrait. Et le LEP a été sur le devant de la scène.
Relativement méconnu des ménages éligibles, ce livret d’épargne réglementée a bondi. 2,1 millions de livrets ont été ouverts en 2022 selon la Banque de France, soit « 3 fois plus qu’en 2021 », souligne l’institution dans son rapport. « 45% des personnes éligibles détiennent un LEP, en hausse de 8 points par rapport à 2021. »
Mais ça reste insuffisant pour la Banque de France. François Villeroy de Galhau, son gouverneur, a une nouvelle fois incité les ménages qui le peuvent à en ouvrir un. « La moitié des gens éligible à ce produit possède un livret A, mais pas de LEP. Ce n'est pas logique compte tenu des niveaux de rémunération de ces deux livrets. Ce placement souffre d’un manque de notoriété. Il faut que l’on y remédie, avec la mobilisation des banques », a-t-il déclaré le 18 juillet 2023.
Et la différence est notable. Le LEP est rémunéré 6% par an depuis le 1er février 2023, et le restera au moins jusqu’au 1er février 2024 après la décision du gouvernement de laisser le taux inchangé. C’est deux fois plus que pour le Livret A et le LDDS dont le taux a été fixé à 3% pour la période allant du 1er août 2023 au 1er février 2025. Le LEP bénéficiera, de plus, d’une hausse de son plafond qui passe à 10.000 euros hors intérêts.
Les autres produits d’épargne réglementée en détail
Concernant les autres produits d’épargne réglementée, moins connus, la Banque de France donne le détail des sommes disponibles en date du 31 décembre 2022. Le Livret Jeune comule 5 milliards d’euros, le Compte épargne logement (CEL) 33,1 milliards et les PEL (Plan épargne Logement) 283,1 milliards.
Les Plans d’épargne populaire (PEP), qui ne sont plus accessibles depuis 2003, détiennent encore 12,6 milliards d’euros. Enfin, les Français disposaient au 31 décembre 2022 de 3,2 milliards d’euros d’Intérêts Courus non échus (ICNE) en plus.
Le détail de l'épargne des Français, réglementée et non
| Produits | Encours 2022 | Part 2022 (%) | Flux nets annuels 2022 | Flux nets annuels 2021 | Valorisation nette annuelle 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Principaux placements financiers | 5 785,6 | 100,0 | 158,7 | 161,1 | - 455,7 |
| Produits de taux | 3 638,9 | 62,9 | 97,1 | 117,3 | - 236,7 |
| Numéraire et dépôts à vue | 797,3 | 13,8 | 17,8 | 65,7 | 0,6 |
| Dépôts bancaires rémunérés | 1 227,6 | 21,2 | 69,8 | 52,0 | - 0,1 |
| Épargne réglementée | 874,1 | 15,1 | 40,4 | 20,0 | 0,0 |
| Livret A | 355,4 | 6,1 | 31,1 | 16,1 | 0,0 |
| Livret jeune | 5,0 | 0,1 | - 0,4 | - 0,4 | 0,0 |
| LEP | 47,9 | 0,8 | 9,5 | - 1,1 | 0,0 |
| LDDS | 133,8 | 2,3 | 7,9 | 4,6 | 0,0 |
| CEL | 33,1 | 0,6 | 1,5 | 0,4 | 0,0 |
| PEP | 12,6 | 0,2 | - 1,3 | - 1,3 | 0,0 |
| PEL | 283,1 | 4,9 | - 8,2 | 1,8 | 0,0 |
| ICNE | 3,2 | 0,1 | 0,2 | - 0,1 | 0,0 |
| Autre épargne | 353,5 | 6,1 | 29,4 | 32,0 | - 0,1 |
| Comptes à terme | 79,4 | 1,4 | 19,4 | 1,1 | - 0,1 |
| Livrets ordinaires | 274,1 | 4,7 | 10,0 | 30,9 | 0,0 |
| OPC monétaires | 6,0 | 0,1 | 1,9 | - 1,1 | 0,0 |
| Assurance-vie en euros | 1 470,5 | 25,4 | 0,9 | 1,1 | - 217,6 |
| Titres de créance détenus directement | 37,6 | 0,6 | 4,0 | - 1,4 | - 2,7 |
| Titres de créance détenus indirectement (OPC) | 99,8 | 1,7 | 2,8 | 1,0 | - 17,0 |
| Produits de fonds propres | 2 070,0 | 35,8 | 58,1 | 46,5 | - 203,1 |
| Actions cotées | 326,3 | 5,6 | 3,2 | 5,1 | - 36,8 |
| Actions non cotées et autres participations | 1 172,9 | 20,3 | 21,5 | 12,3 | - 55,0 |
| Assurance-vie en UC | 436,6 | 7,5 | 35,5 | 27,8 | - 84,2 |
| Actions détenues indirectement (OPC) | 134,3 | 2,3 | - 2,2 | 1,3 | - 27,1 |
| Autres | 76,7 | 1,3 | 3,6 | - 2,8 | - 15,8 |
| actifs immobiliers détenus via des OPC | 33,2 | 0,6 | 2,9 | - 0,5 | - 4,7 |
source : Banque de France