Le Comité de politique financière (FPC) recommande un cadre de résilience pour les fonds de pension à travers la gestion des risques, des tests de résilience réguliers et une gouvernance solide. Les fonds de pension ont la responsabilité de renforcer leur propre résilience en collaboration avec les régulateurs pertinents, les gestionnaires de fonds et les investisseurs institutionnels.
Les blocs de construction de la résilience – discours de Sarah Breeden
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Publié le 16 juin 2023 à 10h23
s LDI doivent être capables de gérer les fluctuations de prix et les chocs de liquidité dans les marchés obligataires et de maintenir leur positionnement stratégique dans un environnement de marché en constante évolution.
Pour atteindre cet objectif, le FPC a recommandé une série de mesures pour renforcer la résilience à l'état stable des fonds LDI. Tout d'abord, les fonds LDI doivent disposer d'une réserve adéquate de liquidités pour faire face aux sorties imprévues de fonds. Deuxièmement, ils doivent avoir une stratégie d'investissement claire et robuste qui exploite une gamme suffisamment large d'actifs pour offrir une diversification adéquate et réduire la concentration des risques. Troisièmement, les fonds LDI devraient avoir des mécanismes de gestion des risques solides en place pour surveiller et contrôler les risques de marché et de liquidité, y compris des tests de résilience réguliers pour évaluer les impacts de différents scénarios de stress. Enfin, les fonds LDI devraient avoir une gouvernance solide pour garantir que les décisions d'investissement sont prises dans l'intérêt des bénéficiaires de pension à long terme.
Qui est responsable de renforcer la résilience des fonds LDI ?
Le FPC considère que les fonds LDI sont responsables de renforcer leur propre résilience, en collaboration avec les régulateurs pertinents. Les fonds LDI devraient prendre des mesures pour s'assurer qu'ils ont mis en place les mesures de résilience recommandées et qu'ils se conforment aux exigences réglementaires en vigueur. Les gestionnaires de fonds devraient fournir des informations claires et précises aux investisseurs sur les risques encourus et les mesures de contrôle des risques mises en place. Les investisseurs institutionnels, tels que les fonds de pension, devraient également s'assurer qu'ils ont une compréhension suffisante des risques associés aux investissements en LDI et qu'ils prennent des mesures pour évaluer et surveiller les risques. Enfin, les régulateurs devraient continuer à surveiller les fonds LDI pour s'assurer qu'ils respectent les réglementations en vigueur et qu'ils disposent de niveaux adéquats de résilience à l'état stable.
Conclusion
En conclusion, les fonds de pension jouent un rôle crucial dans les marchés financiers en général et dans la garantie de l'honneur des obligations de pension en particulier. Il est donc essentiel que les fonds de pension soient résilients pour assurer la stabilité financière à long terme. Le FPC recommande un cadre de résilience à l'état stable pour les fonds LDI, qui devraient être suffisamment résilients pour gérer les fluctuations de prix et les chocs de liquidité dans les marchés obligataires. Les fonds LDI ont la responsabilité de renforcer leur propre résilience, en collaboration avec les régulateurs pertinents, les gestionnaires de fonds et les investisseurs institutionnels. Le FPC continuera à surveiller la résilience des fonds LDI et explorera comment ce cadre pourrait être utilisé pour renforcer la résilience de l'ensemble du système de la finance de marché à l'avenir.