Les marchés financiers sont souvent soumis à des périodes d’incertitude et de volatilité, qui peuvent sérieusement compliquer l’investissement. C’est pourquoi les obligations d’État sont souvent considérées comme des actifs de refuge qui offrent une protection contre l’instabilité économique. Dans cette analyse, Invesco examine les raisons pour lesquelles les obligations d’État représentent une protection intéressante pour les investisseurs, en particulier dans le contexte économique actuel.
Obligations d’État : une protection durant les périodes d’incertitude
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Publié le 6 mai 2023 à 17h30
3,9%C'est le taux de rendement de 3,9 % pour les bons du Trésor
Pourquoi investir maintenant dans les obligations d'État ?
Avec la récession qui pointe à l'horizon, les emprunts d'État pourraient se montrer intéressants. Ces titres profitent généralement d'une politique monétaire plus accommodante et des achats d'actifs refuges. Les investisseurs pourraient donc se tourner vers ces actifs en cas d'incertitudes liées à l'inflation et aux taux d'intérêt. De plus, les obligations d'État affichent actuellement des niveaux de rémunération intéressants, avec des taux de rendement de 3,9 % pour les bons du Trésor à 10 ans.
Cela signifie que les investisseurs peuvent obtenir une rémunération satisfaisante sans prendre de risques excessifs, ce qui peut être particulièrement intéressant en période de volatilité des marchés financiers.
Le rôle des obligations d'État dans un portefeuille
Les obligations d'État de haute qualité peuvent offrir une protection en période d'incertitude sur les marchés et sont également des outils de diversification utiles. En effet, ces actifs sont garantis par les plus grandes puissances économiques du monde et figurent parmi les classes d'actifs les plus sûres et les plus liquides. Les obligations d'État ont tendance à signer de bonnes performances durant les périodes de turbulences et elles aident à diversifier et répartir les risques au sein des portefeuilles multi-actifs.
Les obligations d'état constituent souvent une protection possible contre les indices boursiers volatils et les autres marchés à risque. Ils sont donc un élément clé des portefeuilles des investisseurs prudents.
La performance des obligations d'État sur l'ensemble d'un cycle de marché
Les obligations d'État jouent un rôle important au cours des phases du cycle de marché. Toutefois, elles signent leurs meilleures performances durant les périodes de ralentissement économique ou de récession, lorsque leur caractère défensif est particulièrement utile. Selon l'environnement en matière de taux d'intérêt, les investisseurs peuvent choisir d'acheter des obligations à long ou à court terme pour garantir la protection de leur portefeuille contre les impacts négatifs sur les cours.